Articolo 1 di 5

Non esistono rendimenti gratuiti

Hai trovato un prestito che offre un interesse annuo del 13%, mentre il tuo conto deposito rende lo 0,8%. La differenza sembra denaro facile, ma non lo è. Quel 12% extra esiste per una ragione: comprenderla ti renderà un investitore decisamente migliore. Il rischio nel crowdlending è reale, gestibile e non c'è motivo di temerlo. Tuttavia, va compreso a fondo prima di investire anche solo un euro. 

Cosa imparerai

• I diversi tipi di rischio nel crowdlending e quali sono i più rilevanti
• Come considerare il rapporto rischio-rendimento come un compromesso, non come un valore fisso
• L'unica regola che ogni investitore dovrebbe seguire, indipendentemente dal proprio livello di esperienza

Le sei tipologie di rischio

Rischio di credito è il più fondamentale: il mutuatario non rimborsa il prestito, in tutto o in parte. È il rischio per cui il tasso di interesse ti compensa direttamente. Diversificare su molti prestiti è il tuo strumento principale per gestirlo.

Rischio di piattaforma è la possibilità che la piattaforma di crowdfunding stessa incontri difficoltà finanziarie. Le piattaforme di crowdlending non sono banche e non sono coperte da schemi di garanzia dei depositi. Utilizza piattaforme regolamentate con una storia trasparente e informati sulle tutele previste in caso di chiusura.

Rischio dell'originator si verifica quando la società che ha originato e sottoscritto il prestito fallisce, trascinando con sé le eventuali garanzie di riacquisto offerte. Una garanzia di riacquisto è solida tanto quanto l'originator che la sostiene. Diversifica su più originator e verifica i loro tassi di insolvenza prima di investire.

Rischio di liquidità è la possibilità di aver bisogno del proprio denaro prima della scadenza del prestito, senza riuscire a disinvestire facilmente. A differenza di un conto deposito, il tuo capitale è vincolato per l'intera durata del prestito. Il mercato secondario può essere d'aiuto, ma non è garantito. Investi solo denaro che puoi permetterti di lasciare immobilizzato fino a scadenza.

Rischio di concentrazione si verifica quando una quota eccessiva del tuo capitale è investita in un singolo prestito, settore o originator. È il rischio su cui hai il controllo più diretto: ogni tua decisione di investimento lo aumenta o lo riduce.

Rischio macroeconomico è l'effetto delle condizioni economiche generali — recessione, inflazione, aumento dei tassi di interesse — sulla capacità di rimborso del mutuatario. Non puoi controllare l'economia, ma puoi controllare a quali settori esporti e quanto è diversificato il tuo portafoglio.

Il rapporto rischio-rendimento

Ogni punto percentuale di rendimento in più è un compenso per essersi assunti un rischio maggiore da qualche parte. Un prestito al 6% è solitamente a breve termine con una clausola di riacquisto. Un prestito al 14% riflette un rischio di credito più elevato, garanzie più deboli o un settore di nicchia. I prestiti ad alto rendimento non sono automaticamente negativi, ma se non riesci a identificare per cosa vieni pagato, quello è il segnale d'allarme.

L'unica regola sempre valida

Non investire mai denaro che non puoi permetterti di vincolare per l'intera durata del prestito. Il mercato secondario aiuta con la liquidità, ma non è garantito. Se hai bisogno del denaro tra tre mesi e lo investi in un prestito a 24 mesi, nessun rendimento potrà risolvere il problema.

Punti chiave

• Esistono sei tipi principali di rischio. Il rischio di credito e quello di concentrazione sono quelli su cui hai il controllo più diretto.
• Rendimenti più elevati significano sempre un rischio maggiore da qualche parte: identifica esattamente per cosa vieni ricompensato.
• Il rischio legato alla piattaforma e all'originator richiede una due diligence preventiva: controlla lo storico prima di impegnare il capitale.
• Il rischio di liquidità si gestisce prima di investire, non dopo.
• Investi solo denaro che puoi realmente permetterti di lasciare intatto per l'intera durata del prestito.

Quiz rapido

Domanda 1

Su quale tipo di rischio hai il controllo più diretto?

A.  Rischio legato alla piattaforma

B.  Rischio macroeconomico

C.  Rischio di concentrazione

D.  Rischio dell'originator

‍

Domanda 2

Un prestito offre un interesse del 14%. Cosa dovrebbe spingerti a chiedere?

A.  Come posso investire il più possibile?

B.  Per quale rischio specifico vengo remunerato?‍

C.  Perché non è più alto?

D.  È disponibile solo per investitori esperti

Domanda 3

Quando dovresti gestire il rischio di liquidità?

A.  Dopo aver investito, tramite il mercato secondario

B.  Prima di investire, impegnando solo denaro di cui non avrai bisogno nell'immediato 

C. Richiedendo il rimborso anticipato