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Es gibt keine kostenlosen Renditen
Sie haben ein Darlehen mit 13 % Jahreszins gefunden. Ihr Sparkonto bringt 0,8 %. Der Unterschied wirkt wie geschenktes Geld. Das ist es nicht. Die zusätzlichen 12 % haben einen Grund – und genau diesen zu verstehen, macht Sie zu einem deutlich besseren Anleger. Risiken beim Crowdlending sind real, beherrschbar und kein Grund zur Sorge. Sie müssen jedoch verstanden werden, bevor Sie auch nur einen einzigen Euro investieren.
Was Sie lernen werden
- Die verschiedenen Arten von Risiken beim Crowdlending – und welche davon am wichtigsten sind
- Wie Sie Risiko und Rendite als Abwägung betrachten, nicht als festen Wert
- Die eine Regel, die jeder Anleger unabhängig von seiner Erfahrung befolgen sollte
Die sechs Risikoarten
Kreditrisiko ist das grundlegendste Risiko: Der Kreditnehmer zahlt das Darlehen ganz oder teilweise nicht zurück. Dies ist das Risiko, für das Sie durch den Zinssatz direkt entschädigt werden. Die Diversifizierung über viele Kredite hinweg ist Ihr wichtigstes Instrument, um dieses Risiko zu steuern.
Plattformrisiko ist die Möglichkeit, dass die Crowdlending-Plattform selbst in finanzielle Schwierigkeiten gerät. Crowdlending-Plattformen sind keine Banken und unterliegen nicht der Einlagensicherung. Nutzen Sie regulierte Plattformen mit transparenter Historie und informieren Sie sich über vorhandene Abwicklungspläne.
Originator-Risiko bedeutet, dass das Unternehmen, das den Kredit vermittelt und geprüft hat, ausfällt – und damit auch alle von ihm gewährten Rückkaufgarantien hinfällig werden. Eine Rückkaufgarantie ist nur so stark wie der Originator, der dahintersteht. Diversifizieren Sie über mehrere Originatoren und prüfen Sie deren Ausfallraten, bevor Sie investieren.
Liquiditätsrisiko ist die Möglichkeit, dass Sie Ihr Geld vor Ende der Kreditlaufzeit benötigen, aber nicht einfach aussteigen können. Im Gegensatz zu einem Sparkonto ist Ihr Kapital für die Dauer des Kredits gebunden. Der Zweitmarkt kann helfen, bietet aber keine Garantie. Investieren Sie nur Geld, auf das Sie für die gesamte Laufzeit tatsächlich verzichten können.
Klumpenrisiko entsteht, wenn zu viel von Ihrem Kapital in einem einzigen Kredit, Sektor oder Originator steckt. Dies ist das Risiko, das Sie am direktesten beeinflussen können – jede Investitionsentscheidung, die Sie treffen, erhöht oder verringert es.
Makroökonomisches Risiko ist die Auswirkung allgemeiner wirtschaftlicher Bedingungen – Rezession, Inflation, steigende Zinsen – auf die Rückzahlungsfähigkeit der Kreditnehmer. Sie können die Wirtschaft nicht kontrollieren, aber Sie können steuern, welchen Sektoren Sie ausgesetzt sind und wie diversifiziert Ihr Portfolio ist.
Das Verhältnis von Risiko und Rendite
Jeder zusätzliche Prozentpunkt Rendite ist eine Entschädigung für ein höheres Risiko an anderer Stelle. Ein Kredit mit 6 % Zinsen ist in der Regel kurzfristig, gut besichert und mit einer Rückkaufgarantie versehen. Ein Kredit mit 14 % Zinsen spiegelt ein höheres Kreditrisiko, schwächere Sicherheiten oder einen Nischensektor wider. Hochzinskredite sind nicht automatisch schlecht – aber wenn Sie nicht identifizieren können, wofür Sie bezahlt werden, ist das ein Warnsignal.
Die eine Regel, die immer gilt
Investieren Sie niemals Geld, auf das Sie während der gesamten Laufzeit des Kredits angewiesen sein könnten. Der Sekundärmarkt hilft zwar bei der Liquidität, eine Garantie gibt es jedoch nicht. Wenn Sie das Geld in drei Monaten benötigen, es aber in einen 24-monatigen Kredit investieren, kann keine Rendite dieses Problem lösen.
Wichtige Erkenntnisse
- Es gibt sechs Hauptrisikoarten. Kredit- und Konzentrationsrisiken sind diejenigen, die Sie am direktesten beeinflussen können.
- Höhere Renditen bedeuten immer ein höheres Risiko an anderer Stelle – finden Sie genau heraus, wofür Sie entschädigt werden.
- Plattform- und Originator-Risiken erfordern eine gründliche Vorabprüfung – prüfen Sie die Erfolgsbilanz, bevor Sie Kapital binden.
- Liquiditätsrisiken werden vor der Investition gemanagt, nicht danach.
- Investieren Sie nur Geld, auf das Sie während der gesamten Kreditlaufzeit tatsächlich verzichten können.
Kurzes Quiz
Frage 1
Auf welche Risikoart haben Sie den direktesten Einfluss?
A. Plattformrisiko
B. Makroökonomisches Risiko
C. Konzentrationsrisiko
D. Originatorrisiko
Frage 2
Ein Kredit bietet 14 % Zinsen. Welche Frage sollte Sie das stellen lassen?
A. Wie investiere ich so viel wie möglich?
B. Für welches spezifische Risiko werde ich entschädigt?
C. Warum ist der Zinssatz nicht höher?
D. Es ist nur für fortgeschrittene Anleger verfügbar
Frage 3
Wann sollten Sie Liquiditätsrisiken steuern?
A. Nach der Investition über den Sekundärmarkt
B. Vor der Investition, indem Sie nur Geld anlegen, das Sie nicht dringend benötigen
C. Durch die Beantragung einer vorzeitigen Rückzahlung
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