Статия 1 от 5

Няма такова нещо като безплатна доходност

Намерили сте заем с 13% годишна лихва. Вашата спестовна сметка носи 0,8%. Разликата изглежда като лесни пари. Но не е така. Тези допълнителни 12% съществуват с причина — и разбирането на тази причина ще ви направи значително по-добър инвеститор. Рискът при споделеното кредитиране е реален, той е управляем и не е нещо, от което трябва да се страхувате. Но трябва да го разберете, преди да инвестирате и едно евро. 

Какво ще научите

• Различните видове риск при споделеното кредитиране — и кои от тях са най-важни
• Как да разглеждате риска спрямо доходността като баланс, а не като фиксирана величина
• Едното правило, което всеки инвеститор трябва да следва, независимо от опита си

Шестте вида риск

Кредитен риск е най-фундаменталният: кредитополучателят не успява да върне заема, частично или изцяло. Това е рискът, за който лихвеният процент ви компенсира директно. Диверсификацията в много заеми е основният ви инструмент за управлението му.

Риск на платформата е възможността самата платформа за споделено кредитиране да изпадне във финансови затруднения. Платформите за споделено кредитиране не са банки и не са обхванати от схеми за гарантиране на депозитите. Използвайте регулирани платформи с прозрачна история и разберете какви защити при ликвидация са предвидени.

Риск на кредитора (оригинатора) означава, че компанията, която е набрала и оценила заема, фалира, повличайки със себе си всички предоставени гаранции за обратно изкупуване. Гаранцията за обратно изкупуване е толкова силна, колкото е стабилен самият кредитор, който стои зад нея. Диверсифицирайте между множество кредитори и проверявайте техните нива на неизпълнение, преди да инвестирате.

Ликвиден риск е възможността да имате нужда от парите си преди падежа на заема, но да не можете лесно да излезете от инвестицията. За разлика от спестовната сметка, вашият капитал е блокиран за срока на заема. Вторичният пазар помага, но не е гарантиран. Инвестирайте само пари, които наистина можете да си позволите да оставите недокоснати за целия срок.

Риск от концентрация се появява, когато твърде голяма част от капитала ви е вложена в един заем, сектор или кредитор. Това е рискът, върху който имате най-пряк контрол — всяко инвестиционно решение, което вземате, го увеличава или намалява.

Макроикономически риск е ефектът от по-широките икономически условия – рецесия, инфлация, повишаващи се лихвени проценти – върху способността на кредитополучателя да погасява задълженията си. Не можете да контролирате икономиката, но можете да контролирате към кои сектори сте изложени и доколко е диверсифицирано портфолиото ви.

Връзката риск-възвръщаемост

Всеки допълнителен процент възвръщаемост е компенсация за поемането на по-голям риск някъде другаде. Заем с 6% лихва обикновено е краткосрочен и с осигурено обратно изкупуване. Заем с 14% лихва отразява по-висок кредитен риск, по-слаба защита или нишов сектор. Високодоходните заеми не са непременно лоши, но ако не можете да определите за какво ви плащат, това е предупредителен сигнал.

Едното правило, което винаги важи

Никога не инвестирайте пари, които не можете да си позволите да блокирате за целия срок на заема. Вторичният пазар помага за ликвидността, но тя не е гарантирана. Ако се нуждаете от парите след три месеца, а ги инвестирате в 24-месечен заем, никаква възвръщаемост не може да реши този проблем.

Основни изводи

• Съществуват шест основни типа риск. Кредитният риск и рискът от концентрация са тези, които контролирате най-пряко.
• По-високата възвръщаемост винаги означава по-висок риск някъде другаде – определете точно за какво ви компенсират.
• Рискът от платформата и от кредитора изисква предварително проучване – проверете историята им, преди да вложите капитал.
• Рискът от ликвидност се управлява преди да инвестирате, а не след това.
• Инвестирайте само пари, които наистина можете да си позволите да оставите непокътнати за целия срок на заема.

Бърз тест

Въпрос 1

Върху кой тип риск имате най-пряк контрол?

A.  Риск от платформата

B.  Макроикономически риск

В.  Риск от концентрация

Г.  Риск от страна на инициатора

‍

Въпрос 2

Заем предлага 14% лихва. Какво трябва да ви подтикне това да попитате?

А.  Как да инвестирам възможно най-много?

Б.  За какъв конкретен риск получавам компенсация?‍

В.  Защо не е по-висока?

Г.  Достъпен е само за напреднали инвеститори

Въпрос 3

Кога трябва да управлявате риска от ликвидност?

А.  След инвестиране, чрез вторичния пазар

Б.  Преди инвестиране, като заделяте само средства, които няма да ви трябват спешно 

В. Чрез заявка за предсрочно погасяване

‍

CTA за следваща статия

Готови ли сте да научите повече? -> Продължете към следващата статия

‍