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Ogni settore ha il suo vocabolario e il crowdfunding non fa eccezione. La buona notizia è che non devi imparare tutto a memoria. Aggiungi questa pagina ai preferiti e consultala quando ne hai bisogno.

Cosa imparerai

• Il vocabolario fondamentale utilizzato nel crowdlending.
• Come i termini comuni si collegano alle decisioni di investimento reali.
• Quali termini sono particolarmente importanti prima di investire.

Piattaforma e struttura

Crowdfunding / Crowdlending / P2P lending. Il crowdfunding è il termine generale che indica il finanziamento di un progetto da parte di molte persone online. Crowdlending e P2P lending sono sottocategorie intercambiabili che si riferiscono specificamente al crowdfunding basato sui prestiti, in cui gli investitori finanziano prestiti e maturano interessi. Afranga opera in questo ambito.

Piattaforma di crowdfunding. Un marketplace digitale regolamentato che mette in contatto investitori e mutuatari, gestisce la documentazione legale, elabora i pagamenti tramite un partner autorizzato e fornisce reportistica. La piattaforma non presta denaro proprio.

ECSP (European Crowdfunding Service Provider). Il quadro normativo dell'UE che disciplina le piattaforme di crowdfunding che operano nell'Unione Europea. Afranga detiene una licenza ECSP rilasciata dalla Commissione di vigilanza finanziaria della Bulgaria con risoluzione 863/12.09.2023.

KIIS (Key Investment Information Sheet). Un documento standardizzato, richiesto dalla normativa UE, che riassume le condizioni di ogni prestito, il mutuatario e i rischi specifici. Leggilo prima di investire.

Loan originator (LO). Una società di credito che emette prestiti e può elencarli su una piattaforma. Su alcune piattaforme, il LO si pone tra l'investitore e il mutuatario. Su Afranga, il modello è diretto: non c'è alcun LO tra te e l'azienda che riceve il prestito.

Meccaniche di investimento

Capitale. L'importo che investi. Se investi 100 €, il tuo capitale è di 100 €.‍

Tasso di interesse (p.a.). La percentuale annua che guadagni sul tuo investimento. "Fino all'11% p.a." significa fino all'undici percento all'anno. Il tasso effettivo è indicato nella scheda di ogni prestito.‍

Scadenza. La data in cui il prestito termina e il capitale residuo deve essere rimborsato.‍

Prestito ammortizzabile. Un prestito in cui ogni pagamento programmato copre una parte degli interessi e una parte del capitale. Il tuo denaro rientra gradualmente e il prestito si riduce nel tempo.‍

Prestito bullet. Un prestito in cui il mutuatario paga periodicamente gli interessi e restituisce l'intero capitale in un'unica soluzione alla scadenza.‍

Piano di ammortamento. Il piano concordato che indica quando e quanto paga il mutuatario. Puoi consultare il piano completo nel KIIS di ogni prestito.‍

Diversificazione. Distribuire il proprio denaro su più prestiti, mutuatari e scadenze per ridurre l'impatto di un eventuale insolvenza. È lo strumento di gestione del rischio più importante a disposizione di un investitore.‍

Liquidità. Indica la facilità con cui un investimento può essere convertito in denaro disponibile. Nel crowdlending, la liquidità può essere limitata poiché i prestiti hanno scadenze precise e, a meno che non sia possibile una vendita su un mercato secondario, devono essere mantenuti fino a scadenza.‍

Auto-invest. Una funzionalità che alloca automaticamente il tuo saldo disponibile su nuovi prestiti che soddisfano i criteri da te impostati (ad esempio tasso di interesse, durata, tipologia di mutuatario). È uno strumento di comodità: le regole le stabilisci sempre tu.‍

Mercato secondario. Una piattaforma dove gli investitori possono acquistare o vendere posizioni di prestito esistenti prima della scadenza. Afranga sta preparando un mercato secondario, che non è ancora attivo. Laddove esistono mercati secondari, questi possono offrire un accesso anticipato al proprio denaro, ma la liquidità non è mai garantita: è necessario che ci sia un acquirente disposto a rilevare la posizione.

Rischio e protezione

Inadempienza (Default). Si verifica quando un mutuatario non rimborsa il prestito secondo il piano concordato. Le inadempienze possono essere parziali o totali e sono seguite da procedure di recupero crediti.

Periodo di grazia. Un breve intervallo di tempo dopo un pagamento mancato, durante il quale il mutuatario può ancora regolarizzare la propria posizione prima che il prestito venga considerato in default.

Garanzia di riacquisto (a volte chiamata impegno di riacquisto). Su alcune piattaforme, l'originator del prestito si impegna a riacquistare il prestito dagli investitori qualora questo risulti in ritardo di pagamento per un determinato numero di giorni. Nota: il modello di prestito diretto di Afranga non prevede alcun obbligo di riacquisto. Al contrario, la società mutuataria è direttamente responsabile del rimborso con tutti i propri beni. Qualsiasi pretesa di "garanzia di riacquisto" va sempre letta con attenzione: dipende dalla solvibilità della controparte, non da una garanzia statale.

Segregazione dei fondi. I fondi degli investitori sono custoditi in conti di pagamento dedicati, separati dal capitale operativo della piattaforma. Su Afranga, questo servizio è gestito da Lemonway, un istituto di moneta elettronica autorizzato.

Periodo di riflessione di 4 giorni. Ai sensi del regolamento UE sul crowdfunding, gli investitori retail possono annullare un investimento entro 4 giorni, senza alcuna penale.

Coinvolgimento diretto (Skin in the game). Quando un erogatore di prestiti o una piattaforma investe il proprio capitale insieme agli investitori. È utile come segnale di allineamento degli interessi, ma non costituisce mai una garanzia.

Rischio piattaforma. Il rischio che la piattaforma stessa incontri difficoltà operative o finanziarie, indipendentemente dall'andamento dei singoli prestiti. Anche in presenza di una regolamentazione, questo rischio è reale e va tenuto in considerazione.

Termini della piattaforma e del portafoglio

Un erogatore di prestiti è una società che origina finanziamenti e può gestire i rapporti con i debitori, i rimborsi e le riscossioni. AutoInvest è uno strumento che consente di investire automaticamente in base ai criteri selezionati dall'investitore.

Il mercato secondario è un luogo in cui gli investitori possono vendere i propri investimenti esistenti ad altri investitori. Le vendite possono avvenire alla pari, a sconto o a premio, a seconda della domanda di mercato e delle regole della piattaforma.

Account e Tasse

KYC (Know Your Customer). La procedura di verifica dell'identità richiesta dalla legge prima di poter investire. Dovrai caricare un documento d'identità e confermare i tuoi dati.

Ritenuta alla fonte. Imposta detratta alla fonte sui redditi da interessi, a seconda del tuo paese di residenza fiscale. Le aliquote variano. Ti consigliamo di consultare un professionista fiscale per la tua situazione specifica.

Concetti chiave

• La maggior parte dei termini di investimento "intimidatori" descrive concetti semplici. Una volta definiti, smettono di essere un ostacolo.
• KIIS, capitale, scadenza e tasso di interesse sono i quattro termini che troverai in ogni prestito.
• Il rischio di insolvenza e il rischio della piattaforma sono reali. La diversificazione e il periodo di riflessione di 4 giorni sono strumenti che ti aiutano a gestire l'esposizione.
• Afranga utilizza un modello di prestito diretto: la società mutuataria è responsabile, non un intermediario. Nel modello Afranga non è previsto il riacquisto.
• Questa pagina è un riferimento. Aggiungila ai preferiti.

Quiz rapido

Domanda 1

Cosa significa capitale?

A.  L'interesse che guadagni su un prestito

B.  L'importo che investi

C. La commissione della piattaforma

D. Il deposito del mutuatario

Domanda 2

Quale frase descrive meglio la diversificazione?

A.  Investire tutto il proprio denaro nel prestito con il rendimento più alto

B.  Diversificare il proprio capitale su più prestiti, debitori e scadenze per ridurre l'impatto di un singolo insoluto

C. Prelevare il proprio denaro ogni mese

D. Investire solo in prestiti a breve termine

Domanda 3

Su Afranga, chi è responsabile del rimborso di un prestito aziendale?

A.  Afranga

B.  Lemonway

C.  Un diverso erogatore del prestito

D.  L'azienda mutuataria stessa, con tutti i suoi asset