Статия 5 от 6
Всяка индустрия има своя специфична терминология и краудфъндингът не прави изключение. Добрата новина е, че не е нужно да помните всичко. Запазете тази страница в отметките си и се връщайте към нея, когато имате нужда.
Какво ще научите
- Основните термини, използвани в краудлендинга.
- Как общите термини се свързват с реалните инвестиционни решения.
- Кои термини са особено важни, преди да инвестирате.
Платформа и структура
Краудфъндинг / Краудлендинг / P2P кредитиране. Краудфъндинг е общ термин за финансиране на проекти от много хора онлайн. Краудлендинг и P2P кредитиране са взаимозаменяеми подкатегории, които се отнасят конкретно до краудфъндинг чрез кредитиране, при който инвеститорите финансират заеми и печелят лихва. Afranga оперира в тази сфера.
Краудфъндинг платформа. Регулиран дигитален пазар, който свързва инвеститори и кредитополучатели, управлява правната документация, обработва плащания чрез лицензиран партньор и предоставя отчети. Платформата не отпуска собствени средства.
ECSP (Европейски доставчик на краудфъндинг услуги). Лицензионната рамка на ЕС, която регулира краудфъндинг платформите, опериращи в Европейския съюз. Afranga притежава ECSP лиценз от Комисията за финансов надзор на България съгласно Решение № 863/12.09.2023 г.
KIIS (Ключов информационен документ за инвестицията). Стандартизиран документ, изискван от регламентите на ЕС, който обобщава условията на всеки заем, информацията за кредитополучателя и специфичните рискове. Прочетете го, преди да инвестирате.
Кредитен инициатор (Loan originator). Компания за кредитиране, която отпуска заеми и може да ги предлага на платформа. В някои платформи кредитният инициатор стои между инвеститора и кредитополучателя. При Afranga моделът е директен: няма кредитен инициатор между вас и компанията, която взема заема.
Механика на инвестиране
Главница. Сумата, която инвестирате. Ако инвестирате 100 евро, вашата главница е 100 евро.
Лихвен процент (на годишна база). Годишният процент, който печелите от своята инвестиция. „До 11% на годишна база“ означава до единадесет процента на година. Действителният процент е посочен във всяка обява за заем.
Падеж. Датата, на която заемът приключва и остатъкът от главницата ви трябва да бъде върнат.
Амортизационен заем. Заем, при който всяка планирана вноска покрива част от лихвата и част от главницата. Парите ви се връщат постепенно, а размерът на заема намалява с времето.
Булет заем. Заем, при който кредитополучателят плаща лихви периодично, а връща цялата главница като еднократна сума на падежа.
График на погасяване. Договореният план, който показва кога и колко плаща кредитополучателят. Можете да видите пълния график в KIIS на всеки заем.
Диверсификация. Разпределяне на парите ви между множество заеми, кредитополучатели и срокове, за да намалите влиянието от евентуално неизпълнение по някой от тях. Това е най-важният инструмент за управление на риска, с който разполага един инвеститор.
Ликвидност. Описва колко лесно една инвестиция може да бъде превърната обратно в налични парични средства. При споделеното кредитиране ликвидността може да бъде ограничена, тъй като заемите имат определен срок и често трябва да се държат до падежа, освен ако не е възможна продажба на вторичен пазар.
Автоматично инвестиране. Функция, която автоматично разпределя наличния ви баланс в нови заеми, отговарящи на зададените от вас критерии (напр. лихвен процент, срок, тип кредитополучател). Това е инструмент за удобство, при който вие все още определяте правилата.
Вторичен пазар. Платформа, на която инвеститорите могат да купуват или продават съществуващи позиции по заеми преди техния падеж. Afranga подготвя вторичен пазар, който все още не е активен. Там, където съществуват вторични пазари, те могат да предложат по-ранен достъп до парите ви, но ликвидността никога не е гарантирана – трябва да има купувач, който желае да поеме позицията.
Риск и защита
Просрочие. Когато кредитополучателят не успее да извърши плащане според графика. Просрочията могат да бъдат частични или пълни, след което се задействат процедури по събиране на вземанията.
Гратисен период. Кратък прозорец след пропуснато плащане, през който кредитополучателят все още може да се издължи, преди заемът да бъде третиран като просрочен.
Гаранция за обратно изкупуване (понякога наричана ангажимент за обратно изкупуване). В някои платформи кредиторът се ангажира да изкупи обратно заема от инвеститорите, ако той се забави с определен брой дни. Забележка: Моделът за директно кредитиране на Afranga не използва задължение за обратно изкупуване. Вместо това самата компания кредитополучател носи пряка отговорност за погасяването с всички свои активи. Всяко твърдение за „гаранция за обратно изкупуване“ трябва винаги да се чете внимателно, тъй като то зависи от платежоспособността на съответната страна, а не от държавна гаранция.
Сегрегация на средствата. Средствата на инвеститорите се съхраняват в специализирани платежни сметки, отделно от оперативните парични средства на платформата. В Afranga това се извършва от Lemonway – лицензирана институция за електронни пари.
4-дневен период за размисъл. Съгласно регламента на ЕС за групово финансиране, инвеститорите на дребно могат да се откажат от инвестиция в рамките на 4 дни без неустойка.
Личен интерес (Skin in the game). Когато кредиторът или платформата инвестира собствени средства заедно с тези на инвеститорите. Полезно като сигнал за съгласуваност на интересите, но никога не е гаранция.
Риск на платформата. Рискът самата платформа да изпадне в оперативни или финансови затруднения, независимо от представянето на отделните кредити. Дори при наличие на регулация, този риск е реален и трябва да бъде отчетен.
Условия на платформата и портфейла
Кредиторът е компания, която отпуска заеми и може да управлява отношенията с кредитополучателите, погасяванията и събирането на вземания. AutoInvest е инструмент, който може автоматично да инвестира според критерии, избрани от инвеститора.
Вторичният пазар е място, където инвеститорите могат да продават съществуващи инвестиции на други инвеститори. Продажбите могат да се извършват по номинал, с отстъпка или с премия в зависимост от пазарното търсене и правилата на платформата.
Профил и данъци
KYC (Опознай своя клиент). Стъпката за проверка на самоличността, изисквана от закона, преди да можете да инвестирате. Ще трябва да качите документ за самоличност и да потвърдите данните си.
Данък при източника. Данък, удържан при източника върху доходите от лихви, в зависимост от държавата, в която сте данъчно задължени. Ставките варират. Съветваме ви да се консултирате с данъчен експерт относно вашата конкретна ситуация.
Основни изводи
- Повечето „плашещи“ инвестиционни термини описват прости идеи. Веднъж дефинирани, те престават да бъдат бариера.
- KIIS, главница, падеж и лихвен процент са четирите термина, които ще видите при всеки заем.
- Рисковете от неизпълнение и от страна на платформата са реални. Диверсификацията и 4-дневният период за размисъл са инструменти, които ви помагат да управлявате експозицията си.
- Afranga използва модел на директно кредитиране, при който заемащата компания носи отговорност, а не посредникът, инициирал заема. В модела на Afranga няма обратно изкупуване.
- Тази страница е за справка. Запазете я в отметките си.
Бърз тест
Въпрос 1
Какво означава главница?
A. Лихвата, която печелите от заем
B. Сумата, която инвестирате
C. Таксата на платформата
D. Депозитът на кредитополучателя
Въпрос 2
Кое от изброените описва най-добре диверсификацията?
A. Инвестиране на всичките ви пари в заем с най-висока доходност
B. Разпределяне на средствата ви между множество заеми, кредитополучатели и срокове с цел намаляване на риска от неизпълнение по отделен заем
C. Теглене на средствата ви всеки месец
D. Инвестиране само в краткосрочни заеми
Въпрос 3
Кой носи отговорност за погасяването на бизнес заем в Afranga?
A. Afranga
B. Lemonway
C. Отделен кредитор
D. Самата компания кредитополучател с всички свои активи
