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La plupart des gens pensent d'abord au rendement. Pourtant, derrière chaque prêt dans lequel vous investissez se cache une entreprise réelle, avec ses employés, ses clients et ses besoins en capitaux. Comprendre qui emprunte et pourquoi est l'une des habitudes les plus utiles qu'un nouvel investisseur puisse acquérir.

Ce que vous allez apprendre

• Qui peut se trouver derrière une offre de prêt.
• Pourquoi la qualité de l'emprunteur et de l'initiateur est importante.
• Quelles informations sur l'emprunteur les investisseurs doivent examiner.

Une offre de prêt représente une véritable obligation de remboursement

Il est facile de ne voir que des chiffres sur une plateforme : taux d'intérêt, durée, montant et statut. Mais chaque offre de prêt représente une véritable obligation de remboursement. Quelqu'un a emprunté de l'argent dans un but précis, et le résultat de votre investissement dépend du respect de cette obligation.

Les emprunteurs peuvent être très différents

Les emprunteurs peuvent être des particuliers, des entreprises, des acteurs de l'immobilier ou d'autres profils, selon le type de prêt et le modèle de la plateforme. Certains prêts sont à court terme, tandis que d'autres ont des échéanciers de remboursement plus longs.

Chaque type d'emprunteur soulève des questions de risque différentes. Un prêt à la consommation à court terme, un crédit automobile et un prêt professionnel peuvent tous générer des intérêts, mais la source de remboursement, la documentation et les procédures de recouvrement peuvent varier considérablement.

Sur Afranga en particulier, les emprunteurs sont des entreprises sélectionnées qui font l'objet d'une vérification rigoureuse en plusieurs étapes avant la publication de tout prêt. Le nom de l'emprunteur et les détails clés sont indiqués dans la fiche d'information (KIIS) de chaque prêt, afin que vous sachiez exactement à qui vous prêtez.

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Ce que les investisseurs peuvent généralement examiner

Une bonne analyse commence par les bases : objet du prêt, type de prêt, durée, échéancier de remboursement, taux d'intérêt, pays, initiateur, informations divulguables sur l'emprunteur et tout document disponible. Afranga précise que les données personnelles des emprunteurs ne peuvent être rendues publiques, mais que certaines informations spécifiques sont communiquées sur la plateforme.

L'objectif n'est pas de tout savoir. L'objectif est d'en savoir assez pour décider si le rendement attendu compense le risque et si l'investissement correspond à votre stratégie de portefeuille.

Que signifie « solvabilité » en termes simples

La vérification préalable (due diligence) est le processus par lequel la plateforme évalue si l'on peut raisonnablement attendre d'un emprunteur qu'il rembourse son prêt. Pour un débutant, les principaux facteurs sont :

• Santé financière, chiffre d'affaires, rentabilité, niveau d'endettement actuel, flux de trésorerie
• Historique, ancienneté de l'entreprise, antécédents en matière de respect de ses obligations
• Qualité de la gestion, expérience des personnes dirigeant l'entreprise
• Objet du prêt, utilisation prévue des fonds et capacité de cet investissement à générer des revenus pour le remboursement
• Garanties ou sûretés, actifs ou engagements de tiers venant sécuriser le remboursement en cas de difficultés de l'entreprise

Un emprunteur évalué n'est pas un emprunteur sans risque. L'évaluation réduit la probabilité d'un problème, mais ne peut l'éliminer.

Le modèle de prêt direct sur Afranga

Dans de nombreux modèles de crowdlending, les investisseurs doivent également comprendre le rôle de l'initiateur de prêt. Celui-ci peut être chargé de trouver les emprunteurs, d'évaluer les dossiers, d'émettre les prêts, de collecter les remboursements et de gérer les retards de paiement.

Il est utile de se poser les questions suivantes : depuis combien de temps l'initiateur exerce-t-il, quels types de prêts propose-t-il, quelles informations sont disponibles, quels documents financiers sont publiés et quel est votre niveau d'exposition à un seul initiateur ?

Sur Afranga, les investisseurs concluent un contrat de prêt direct avec l'entreprise emprunteuse. Vous êtes le prêteur, l'entreprise est l'emprunteur ; aucun initiateur de prêt intermédiaire ne s'interpose entre vous.

La conséquence pratique : l'entreprise emprunteuse est directement tenue de rembourser l'intégralité du prêt, et cette responsabilité est opposable sur l'ensemble de ses actifs. Cela diffère des plateformes où une société de prêt distincte s'interpose entre l'investisseur et l'emprunteur.

La part de transparence

Tous les emprunteurs ne remboursent pas à temps ou intégralement. Les entreprises subissent des ralentissements, perdent des clients ou font face à des coûts imprévus. C'est pourquoi la diversification, qui consiste à répartir votre capital sur plusieurs prêts, fait partie de toute approche sensée du crowdfunding, et pourquoi chaque prêt publie ses risques dans la Fiche d'Informations Clés sur l'Investissement (KIIS).

Comprendre l'emprunteur est la première étape pour évaluer le risque honnêtement. Cela ne supprime pas le risque. Cela fait de vous un investisseur mieux informé.

Points clés

• Une offre de prêt ne se résume pas à un taux d'intérêt.
• Le type d'emprunteur, l'objet du prêt, la source de remboursement et la qualité de l'initiateur sont autant d'éléments importants.
• Les investisseurs n'ont peut-être pas accès aux données personnelles des emprunteurs, mais ils doivent utiliser les informations disponibles sur le prêt et l'initiateur.
• Sur Afranga, vous concluez un contrat de prêt direct avec l'entreprise emprunteuse. Celle-ci est responsable sur l'ensemble de ses actifs.
• Les emprunteurs peuvent toujours faire défaut. La diversification est le principal outil pour gérer ce risque.

Quiz rapide

Question 1

Pourquoi le contexte de l'emprunteur est-il important ?

A.  Il aide les investisseurs à comprendre le risque de remboursement

B.  Il élimine tout risque

C.  Il remplace la diversification

Question 2

Un taux d'intérêt élevé suffit-il à prouver la qualité d'un prêt ?

A.  Oui

B.  Non

Question 3

La diligence raisonnable élimine-t-elle le risque de défaut ?

A.  Oui, totalement

B.  Non, elle réduit le risque mais ne l'élimine pas

C.  Oui, si l'emprunteur est présent sur la plateforme depuis plus d'un an

D.  Uniquement pour les montants inférieurs à 100 €

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