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Suivez le parcours de votre argent

Vous cliquez sur « Investir 100 € » sur Afranga. Trois mois plus tard, un remboursement arrive sur votre compte. Mais que s'est-il réellement passé entre-temps ? Un prêt a été listé, financé et remboursé, et vous faites partie des dizaines d'investisseurs qui ont rendu cela possible. Cet article détaille chaque étape.

Ce que vous allez apprendre

• Le rôle réel d'une plateforme de crowdfunding
• Comment une demande de prêt devient une position d'investissement.
• Comment les remboursements sont redistribués aux investisseurs.

La plateforme rapproche les parties

Une plateforme de crowdlending n'est pas une banque. Elle ne détient pas de dépôts, ne prête pas ses propres fonds et ne porte pas le risque de crédit à son bilan. Elle agit plutôt comme une place de marché : elle met en relation des emprunteurs ayant besoin de capitaux et des investisseurs disposant de liquidités.

Le rôle de la plateforme est de rendre l'opportunité visible, de fournir les informations pertinentes, de faciliter le processus de transaction et d'aider les investisseurs à suivre l'évolution de leur investissement.

Afranga est un prestataire de services de financement participatif européen (PSFP) agréé, réglementé par la Commission de surveillance financière de Bulgarie sous la résolution 863/12.09.2023. Cela signifie que la plateforme doit respecter des règles strictes en matière de vérification des emprunteurs, d'information des investisseurs, de gestion des fonds et de reporting continu.

Côté emprunteur

Une entreprise demande un prêt. La plateforme, ou parfois une société de crédit partenaire, évalue la santé financière, la situation juridique, la gestion et la capacité de remboursement de l'entreprise. C'est ce qu'on appelle la diligence raisonnable (due diligence). Tous les candidats ne sont pas approuvés.

En cas d'approbation, le prêt est publié avec une Fiche d'informations clés sur l'investissement (FICI), exigée par la réglementation européenne, qui résume les conditions du prêt, l'emprunteur et les risques spécifiques. La FICI est une lecture obligatoire avant tout investissement.

Côté investisseur

Vous parcourez les prêts disponibles. Vous lisez chaque FICI. Vous décidez du montant à investir. Sur Afranga, vous pouvez commencer à partir de 10 € par prêt, un montant suffisamment faible pour diversifier votre argent sur de nombreux prêts différents (plus de détails à ce sujet dans le module 2).

Lorsque vous engagez des fonds, votre argent est conservé sur un compte de paiement personnel géré par Lemonway, un établissement de monnaie électronique agréé et réglementé en France. C'est ce qu'on appelle la ségrégation des fonds : votre argent est maintenu séparément des fonds de fonctionnement d'Afranga. Si un incident survenait au niveau de la plateforme, vos fonds ne seraient pas mélangés.

La réglementation européenne accorde également aux investisseurs particuliers un délai de réflexion de 4 jours : après avoir souscrit à un investissement, vous pouvez changer d'avis et annuler dans les 4 jours, sans pénalité.

Remboursements

L'emprunteur effectue des remboursements selon un échéancier. Selon le prêt, il peut s'agir de :

• Paiements amortissables mensuels ou trimestriels, chaque échéance incluant une partie des intérêts et une partie du capital. Votre argent vous revient progressivement.
• Paiements d'intérêts périodiques avec remboursement du capital à l'échéance (structure « in fine ») : vous percevez les intérêts au fil de l'eau et le capital est remboursé intégralement à la fin. C'est ainsi qu'Afranga fonctionne. 

La plateforme répartit automatiquement ces paiements sur votre compte. Vous pouvez ensuite retirer l'argent ou le réinvestir dans de nouveaux prêts.

Lorsque le prêt atteint sa date d'échéance (la fin de la durée convenue), vous recevez votre dernier remboursement. À ce stade, vous pouvez retirer ou réinvestir vos fonds.

Certaines plateformes proposent un marché secondaire, un espace où les investisseurs peuvent revendre leur position dans un prêt à un autre investisseur avant l'échéance. Cela peut permettre d'accéder plus rapidement à vos fonds, mais la liquidité des marchés secondaires n'est pas garantie : il faut qu'un acheteur soit prêt à reprendre la position. 

Ce cycle doit vous offrir un modèle mental clair : vous ne confiez pas votre argent à une boîte noire. Vous financez un prêt spécifique, accordé à une entreprise spécifique, dans un cadre réglementé et selon des conditions documentées.

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Points clés

• Une plateforme de financement participatif est un marché réglementé qui met en relation investisseurs et emprunteurs ; elle ne prête pas ses propres fonds.
• Chaque prêt est accompagné d'une Fiche d'Informations Clés sur l'Investissement (FICI), un document résumant les conditions et les risques, exigé par la réglementation européenne.
• Les fonds des investisseurs sur Afranga sont détenus par Lemonway sur des comptes ségrégués, séparés des activités propres de la plateforme.
• La réglementation européenne accorde aux investisseurs particuliers un délai de réflexion de 4 jours pour annuler un investissement.
• Les remboursements peuvent être mensuels, trimestriels ou effectués à l'échéance, selon le prêt.

Quiz rapide

Question 1

Que signifie la ségrégation des fonds ?

A.  Chaque investisseur dispose de son propre compte bancaire personnel chez Afranga

B.  Les fonds des investisseurs sont détenus par un établissement de paiement agréé, séparément des fonds de roulement d'Afranga

C.  Les fonds des investisseurs sont assurés par l'État

D.  Les fonds des investisseurs sont investis dans un fonds commun unique

Question 2

Qu'est-ce que la KIIS ?

A.  Une brochure marketing de la plateforme

B.  La déclaration fiscale de l'investisseur

C.  Un document résumant les conditions et les risques d'un prêt, requis par la réglementation européenne

D.  Le business plan de l'emprunteur

Question 3

Un investisseur particulier peut-il annuler son investissement après s'être engagé ?

A.  Non, tout investissement est définitif

B.  Oui, sous 4 jours conformément à la réglementation européenne

C.  Oui, mais uniquement moyennant des frais

D.  Uniquement si le prêt n'a pas été décaissé

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