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Die meisten Anleger denken zuerst an die Rendite. Doch hinter jedem Kredit, in den Sie investieren, steht ein echtes Unternehmen – mit Mitarbeitern, Kunden und einem konkreten Kapitalbedarf. Zu verstehen, wer sich warum Geld leiht, ist eine der wertvollsten Gewohnheiten für neue Investoren.
Was Sie lernen werden
- Wer hinter einem Kreditangebot stehen kann.
- Warum die Qualität von Kreditnehmer und Kreditgeber entscheidend ist.
- Auf welche Details des Kreditnehmers Anleger achten sollten.
Ein Kreditangebot steht für eine echte Rückzahlungsverpflichtung
Es ist leicht, auf einem Marktplatz nur Zahlen zu sehen: Zinssatz, Laufzeit, Betrag und Status. Doch jedes Kreditangebot repräsentiert eine echte Rückzahlungsverpflichtung. Jemand hat sich für einen bestimmten Zweck Geld geliehen, und der Anlageerfolg hängt davon ab, ob diese Verpflichtung erfüllt wird.
Kreditnehmer sind sehr unterschiedlich
Je nach Kreditart und Plattformmodell kann es sich bei den Kreditnehmern um Privatpersonen, Unternehmen, Akteure aus der Immobilienbranche oder andere Profile handeln. Manche Kredite sind unbesichert, während andere durch Sicherheiten gedeckt sind. Einige haben kurze Laufzeiten, andere längere Rückzahlungspläne.
Unterschiedliche Kreditnehmertypen werfen unterschiedliche Fragen zum Risiko auf. Ein kurzfristiger Konsumentenkredit, ein besicherter Fahrzeugkredit und ein Unternehmenskredit bieten zwar alle Zinsen, doch die Quelle der Rückzahlung, die Dokumentation und der Weg der Beitreibung können sehr unterschiedlich aussehen.
Bei Afranga werden die Kreditnehmer gezielt geprüft und durchlaufen ein mehrstufiges Due-Diligence-Verfahren, bevor ein Kredit veröffentlicht wird. Jeder Kredit enthält den Namen des Kreditnehmers und die wichtigsten Details im KIIS, sodass Sie genau wissen, wem Sie Geld leihen.
Was Anleger üblicherweise prüfen können
Eine gute Prüfung beginnt mit den Grundlagen: Verwendungszweck, Kreditart, Laufzeit, Rückzahlungsplan, Zinssatz, Land, Kreditgeber, offenlegbare Informationen zum Kreditnehmer sowie alle verfügbaren Dokumente. Afranga weist darauf hin, dass personenbezogene Daten des Kreditnehmers nicht öffentlich gemacht werden dürfen, bestimmte kreditnehmerspezifische Informationen jedoch auf der Plattform offengelegt werden.
Das Ziel ist nicht, alles zu wissen. Das Ziel ist, genug zu wissen, um zu entscheiden, ob die erwartete Rendite das Risiko rechtfertigt und ob die Investition zu Ihrem Portfolio passt.
Was „kreditwürdig“ in einfachen Worten bedeutet
Die Due Diligence ist der Prozess der Plattform, um zu prüfen, ob von einem Kreditnehmer vernünftigerweise erwartet werden kann, dass er den Kredit zurückzahlt. Für Einsteiger sind die wichtigsten Faktoren:
- Finanzielle Gesundheit, Umsatz, Rentabilität, bestehende Verschuldung, Cashflow
- Erfolgsbilanz, Dauer des Geschäftsbetriebs, Historie bei der Erfüllung von Zahlungsverpflichtungen
- Managementqualität, Erfahrung der Geschäftsführung
- Zweck des Darlehens, Verwendung der Mittel und Wahrscheinlichkeit, dass diese Verwendung die Rückzahlungsfähigkeit stärkt
- Sicherheiten oder Garantien, Vermögenswerte oder Verpflichtungen Dritter, die die Rückzahlung bei geschäftlichen Schwierigkeiten absichern
Ein geprüfter Kreditnehmer ist kein risikofreier Kreditnehmer. Die Prüfung verringert die Wahrscheinlichkeit von Problemen, kann sie jedoch nicht ausschließen.
Das Direktkreditmodell auf Afranga
Bei vielen Crowdlending-Modellen müssen Anleger auch den Kreditvermittler verstehen. Dieser akquiriert Kreditnehmer, prüft Anträge, vergibt Kredite, zieht Rückzahlungen ein und verwaltet Zahlungsverzug.
Nützliche Fragen sind: Wie lange ist der Vermittler bereits tätig, welche Kreditarten bietet er an, welche Informationen sind verfügbar, welche Finanzdokumente werden veröffentlicht und wie hoch ist das Klumpenrisiko bei einem einzelnen Vermittler?
Auf Afranga schließen Anleger einen direkten Kreditvertrag mit dem kreditnehmenden Unternehmen ab. Sie sind der Kreditgeber, das Unternehmen ist der Kreditnehmer; es gibt keinen zwischengeschalteten Kreditvermittler.
Die praktische Konsequenz: Das kreditnehmende Unternehmen ist direkt zur vollständigen Rückzahlung des Kredits verpflichtet, und diese Haftung ist gegenüber seinem gesamten Vermögen durchsetzbar. Dies unterscheidet sich von Plattformen, bei denen ein separates Kreditunternehmen zwischen Anleger und Kreditnehmer steht.
Der ehrliche Teil
Nicht jeder Kreditnehmer zahlt pünktlich oder vollständig zurück. Unternehmen erleben Abschwünge, verlieren Kunden oder haben unerwartete Kosten. Deshalb ist Diversifikation, also die Verteilung Ihres Kapitals auf mehrere Kredite, Teil jedes vernünftigen Crowdfunding-Ansatzes und der Grund, warum jeder Kredit seine Risiken im KIIS offenlegt.
Den Kreditnehmer zu verstehen ist der erste Schritt, um Risiken ehrlich einschätzen zu können. Es beseitigt das Risiko nicht, macht Sie aber zu einem besser informierten Anleger.
Wichtige Erkenntnisse
- Ein Kreditangebot ist mehr als nur ein Zinssatz.
- Kreditnehmertyp, Verwendungszweck, Rückzahlungsquelle und die Qualität des Vermittlers sind entscheidend.
- Anleger sehen möglicherweise keine persönlichen Daten der Kreditnehmer, sollten aber die verfügbaren Informationen zu Kredit und Vermittler nutzen.
- Auf Afranga schließen Sie einen direkten Kreditvertrag mit dem Kreditnehmer ab. Das Unternehmen haftet mit seinem gesamten Vermögen.
- Kreditnehmer können dennoch ausfallen. Diversifizierung ist das wichtigste Instrument, um dieses Risiko zu steuern.
Kurzes Quiz
Frage 1
Warum ist der Kontext des Kreditnehmers wichtig?
A. Er hilft Anlegern, das Rückzahlungsrisiko einzuschätzen
B. Er schließt jedes Risiko aus
C. Er ersetzt die Diversifizierung
Frage 2
Kann ein hoher Zinssatz allein die Qualität eines Kredits belegen?
A. Ja
B. Nein
Frage 3
Schließt eine Due-Diligence-Prüfung das Ausfallrisiko aus?
A. Ja, vollständig
B. Nein, sie reduziert das Risiko, schließt es aber nicht aus
C. Ja, wenn der Kreditnehmer seit über einem Jahr auf der Plattform ist
D. Nur bei Beträgen unter 100 €
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