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La plupart des défauts de paiement ne surviennent pas par hasard

Un prêt ne devient pas douteux du jour au lendemain. Dans la quasi-totalité des cas, les signaux d'alerte étaient présents bien avant le premier impayé : dans la présentation du prêt, dans le profil de l'emprunteur ou dans la structure même de l'opération. Apprendre à décrypter ces signaux est l'une des compétences les plus précieuses pour un investisseur en crowdlending. 

Ce que vous allez apprendre

• Les raisons les plus fréquentes de défaut de paiement en crowdlending
• Les signaux d'alerte à repérer avant d'investir, et non après
• Comment les plateformes réagissent lorsqu'un emprunteur cesse de payer

Pourquoi les emprunteurs font-ils défaut ?

Les causes principales sont la faillite de l'entreprise, le surendettement, la fraude et les chocs macroéconomiques. Une PME dont le principal client devient insolvable, un promoteur dont les coûts ont doublé en cours de projet, un emprunteur dont la dette dépasse la capacité de remboursement : voilà les situations qui transforment des prêts sains en dossiers problématiques. Ces signes apparaissent rarement sans prévenir.

Un emprunteur peut manquer une échéance en raison d'un problème ponctuel, mais des retards répétés ou non résolus peuvent révéler des difficultés de remboursement plus profondes.

Les signaux d'alerte à surveiller avant d'investir

Parmi les signaux d'alerte, on peut citer un objet de prêt flou, une documentation limitée, un rendement anormalement élevé sans explication claire, des informations insuffisantes sur l'initiateur, une concentration dans des secteurs en difficulté ou un échéancier de remboursement irréaliste.

Aucun de ces signes ne signifie automatiquement qu'un prêt fera défaut. Ils indiquent simplement que l'investisseur doit faire preuve de prudence et poser davantage de questions.

Que se passe-t-il lorsqu'un emprunteur cesse de payer ?

Si un emprunteur ne coopère pas après des échéances manquées, des procédures de recouvrement peuvent être engagées. 

La plateforme initie le recouvrement par les voies légales. La page d'aide d'Afranga décrit les procédures de recouvrement des prêts lorsque les emprunteurs ne coopèrent pas.

Le recouvrement peut prendre du temps et les résultats ne sont pas garantis. Les investisseurs doivent en tenir compte avant d'investir, et non seulement une fois que des problèmes surviennent.

Par ailleurs, dans le cadre du modèle de prêt direct ECSPR, le contrat de prêt étant établi directement entre l'investisseur et l'emprunteur, les investisseurs conservent le droit légal de poursuivre individuellement leurs créances et d'exercer des recours en justice en cas de défaut.

Points clés à retenir

• La plupart des défauts de paiement présentent des signes avant-coureurs visibles dès la publication de l'offre ; savoir les repérer est une compétence essentielle pour tout investisseur.
• Les principales causes de défaut sont la faillite de l'entreprise, le surendettement, la fraude et les chocs macroéconomiques.
• Soyez vigilant face aux taux élevés inexpliqués, aux motifs de prêt vagues, à l'historique court de l'emprunteur et aux ratios LTV élevés.
• La meilleure défense contre les défauts de paiement est une lecture attentive avant d'investir, plutôt qu'une réaction a posteriori. 

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Quiz rapide

Question 1

Qu'est-ce qu'un défaut de paiement ?

A.  Une obligation de remboursement non respectée

B.  Une prime de paiement

C.  Une section de site web

Question 2

Quel élément peut constituer un signal d'alerte ?

A.  Un motif de prêt flou

B.  Calendrier de remboursement clair

C. Documentation de qualité

Question 3

La diligence raisonnable permet-elle d'éliminer le risque de défaut ?

A.  Oui

B.  Non

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