Статия 3 от 5

Предпазна мрежа – но не универсална

Ако разгледате която и да е платформа за споделено кредитиране, вероятно ще се сблъскате с термина „гаранция за обратно изкупуване“. Звучи успокояващо. Но какво всъщност означава, кой я предоставя и важи ли за всяка платформа? Краткият отговор на последния въпрос е „не“ – и разбирането защо това е така е важно за начина, по който гледате на инвестициите си в Afranga.

Какво ще научите

  • Какво представлява и какво не е гаранцията за обратно изкупуване
  • Как да я оценявате

Какво е гаранция за обратно изкупуване?

Гаранцията за обратно изкупуване е ангажимент, поет от кредитора (loan originator), да изкупи обратно заем от инвеститорите, ако кредитополучателят пропусне плащания над определен праг – обикновено 60 дни просрочие. Когато се задейства, инвеститорите получават обратно главницата си и натрупаната лихва, а кредиторът поема събирането на вземането от кредитополучателя.

Тя не се предоставя от самата платформа. Не е обезпечена от държавна схема. Това е договорно обещание от страна на кредитора – и е толкова надеждно, колкото е финансовото състояние на компанията, която го дава. Ако кредиторът изпадне в затруднение, гаранцията може да се провали точно в момента, в който инвеститорите имат най-голяма нужда от нея.

Защо инвеститорите я харесват

Привлекателността е проста: вместо да чака неопределено време за забавен кредитополучател, инвеститорът може да получи обратно първоначалната си инвестиция плюс натрупаната лихва съгласно посочените правила.

Какво не е тя

Гаранцията за обратно изкупуване не е същото като гаранция за банков депозит. Тя зависи от страната, която я предоставя, от точните условия и от способността ѝ да изпълни ангажимента, когато плащанията по заемите се забавят.

Ако самият кредитор се сблъска с финансови затруднения, гаранцията може да се окаже по-малко полезна, отколкото изглежда на хартия.

Защо Afranga не използва гаранции за обратно изкупуване

Като напълно регулирана платформа съгласно лиценза за европейски доставчици на услуги за групово финансиране (ECSP), Afranga е изградила своя модел около по-строго управление на риска, вместо около традиционното обещание за обратно изкупуване.

Afranga използва модел на директно кредитиране – което означава, че вие заемате средства директно на компанията кредитополучател, която носи пълна отговорност за погасяването. Няма посредник (кредитор) по средата. Това е фундаментална структурна разлика от платформите, които разчитат на кредитори за намиране, оценка и гарантиране на заеми.

Всяка компания кредитополучател преминава през задълбочена предварителна проверка, преди някой от нейните заеми да бъде публикуван. Вместо стандартна гаранция за обратно изкупуване, Afranga разчита на модел на задълбочена проверка (due diligence) и разкриване на риска. Преди да финансират проект, инвеститорите получават Информационен лист за ключови инвестиции (KIIS) – стандартизиран документ, който излага всичко съществено за заема: кредитополучателя, целта, рисковите фактори, финансовите показатели и условията.

Това ви дава информацията, необходима за самостоятелен анализ и управление на риска с пълна прозрачност, вместо да делегирате тази преценка на автоматичен механизъм за обратно изкупуване от трета страна.

Как да подходим към това

Инвеститорите трябва да четат условията за обратно изкупуване, да разбират кога възниква задължението и да преценяват стабилността на кредитора. Гаранцията може да бъде полезна функция, но тя не трябва да замества проверката на кредитите или диверсификацията.

Основни изводи

  • Гаранцията за обратно изкупуване е обещание от страна на кредитора да изкупи обратно заем, ако кредитополучателят пропусне плащания, обикновено след 60-ия ден.
  • Тя се предоставя от кредитора, а не от платформата – и нейната надеждност зависи изцяло от финансовото състояние на кредитора.
  • Директното кредитиране означава пълна прозрачност – рискът е видим, калкулиран в лихвения процент и управляван чрез диверсификация и внимателен подбор на кредитите.

Бърз тест

Въпрос 1

Кой предоставя гаранция за обратно изкупуване? 

A.  Платформата за споделено кредитиране

‍B.  Държавна схема за гарантиране на депозити

‍C.  Кредиторът

D.  Кредитополучателят директно 

‍

 

Въпрос 2

Какъв е основният риск при разчитането на гаранция за обратно изкупуване?

A.  Автоматично забавя изплащането ви с 60 дни

B.  Ако кредиторът изпадне в несъстоятелност, гаранцията може да не бъде изпълнена

C.  Намалява лихвения ви процент

D.  Прилага се само за ипотечни кредити

‍